Hálfleiðari fjármagnsútgjöld lækka árið 2024

Joe Biden, forseti Bandaríkjanna, tilkynnti á miðvikudag samning um að veita Intel 8,5 milljörðum dala í beinu fjármögnun og 11 milljarða dala lána samkvæmt lögum um flís og vísindi. Intel mun nota peningana fyrir Fabs í Arizona, Ohio, Nýja Mexíkó og Oregon. Eins og við greindum frá í fréttabréfi okkar í desember 2023, veita Chips lögin samtals 52,7 milljarða dala fyrir bandaríska hálfleiðaraiðnaðinn, þar af 39 milljarða dala í framleiðslu hvata. Fyrir Intel Grant höfðu Chips -lögin tilkynnt samtals 1,7 milljarða dala styrki til GlobalFoundries, Microchip Technology og BAE Systems, samkvæmt samtökum hálfleiðara iðnaðarins (SIA).

Fjárveitingar samkvæmt lögum um franskar færðust hægt, þar sem fyrsta fjárveitingin var ekki tilkynnt fyrr en meira en ári eftir leið. Nokkrum stórum bandarískum verkefnum hefur verið seinkað vegna hægra greiðslna. TSMC tók einnig fram að erfitt væri að finna hæfan byggingarstarfsmenn. Intel sagði að seinkunin væri einnig vegna þess að hægt var á sölu.

Önnur lönd hafa einnig ráðstafað fé til að auka framleiðslu hálfleiðara. Í september 2023 samþykkti Evrópusambandið evrópska flísalögin, sem kveða á um 43 milljarða evra (47 milljarða dala) opinberra og einkafjárfestingar í hálfleiðara iðnaði. Í nóvember 2023 úthlutaði Japan 2 billjónum jen (13 milljörðum dala) til framleiðslu á hálfleiðara. Taívan lagði lög í janúar 2024 til að veita skattalagabrot fyrir hálfleiðara fyrirtæki. Suður -Kórea samþykkti frumvarp í mars 2023 til að veita skattalagabrot vegna stefnumótandi tækni, þar á meðal hálfleiðara. Búist er við að Kína setji upp 40 milljarða dala sjóð sem styður sjóð til að niðurgreiða hálfleiðaraiðnað sinn.

Hver eru horfur fyrir fjármagnsútgjöld (CAPEX) í hálfleiðaraiðnaðinum á þessu ári? Flísalögunum er ætlað að örva fjármagnsútgjöld, en mest af áhrifunum verður ekki að finna fyrr en eftir 2024. Hálfleiðarmarkaðurinn féll vonbrigði 8,2 prósent í fyrra og mörg fyrirtæki eru varkár varðandi fjármagnsútgjöld árið 2024. Við hjá hálfleiðara leyniþjónustum Metið heildar hálfleiðara CAPEX fyrir 2023 á 169 milljarða dala, lækkað um 7% frá 2022. Við spáum um 2% samdrátt í fjármagnsútgjöldum árið 2024.

Hlutfall hálfleiðara fjármagnsútgjalda og markaðsstærðar er á bilinu 34% og lágt 12%. Fimm ára meðaltal er á bilinu 28% og 18%. Í allt tímabilið frá 1980 til 2023 eru heildarútgjöld fjármagns 23% af hálfleiðara markaði. Þrátt fyrir sveiflur hefur langtímaþróun hlutfallsins verið nokkuð stöðug. Byggt á væntanlegum vexti á markaði og minnkandi CAPEX gerum við ráð fyrir að hlutfallið lækki úr 32% árið 2023 í 27% árið 2024.

Flestar spár um vöxt markaðarins í hálfleiðara árið 2024 eru á bilinu 13% til 20%. Spá um hálfleiðara okkar er 18%. Ef frammistaða 2024 er eins sterk og búist var við getur fyrirtækið aukið áætlanir um fjármagnsútgjöld með tímanum. Við gætum séð jákvæða breytingu á hálfleiðara Capex árið 2024.