Fjármagnsútgjöld hálfleiðara lækka árið 2024

Joe Biden, forseti Bandaríkjanna, tilkynnti á miðvikudag samkomulag um að veita Intel 8,5 milljarða dollara í beina fjármögnun og 11 milljarða dollara í lán samkvæmt Chip and Science Act.Intel mun nota peningana í stórfyrirtæki í Arizona, Ohio, Nýju Mexíkó og Oregon.Eins og við greindum frá í desember 2023 fréttabréfinu okkar, veita CHIPS lögin samtals 52,7 milljarða Bandaríkjadala fyrir bandaríska hálfleiðaraiðnaðinn, þar á meðal 39 milljarða dala í framleiðsluhvata.Fyrir Intel styrkinn höfðu CHIPS-lögin tilkynnt um samtals 1,7 milljarða dollara í styrki til GlobalFoundries, Microchip Technology og BAE Systems, samkvæmt hálfleiðara Industry Association (SIA).

Fjárveitingar samkvæmt CHIPS-lögunum fóru hægt, en fyrsta fjárveiting var ekki auglýst fyrr en rúmu ári eftir samþykkt hennar.Nokkrum stórum bandarískum verkefnum hefur verið seinkað vegna hægra greiðslna.TSMC benti einnig á að erfitt væri að finna hæfa byggingarstarfsmenn.Intel sagði að seinkunin væri einnig vegna hægfara sölu.

Önnur lönd hafa einnig úthlutað fé til að efla hálfleiðaraframleiðslu.Í september 2023 samþykkti Evrópusambandið European Chip Act, sem kveður á um 43 milljarða evra (47 milljarða dollara) af opinberri og einkafjárfestingu í hálfleiðaraiðnaðinum.Í nóvember 2023 úthlutaði Japan 2 billjónum jena (13 milljörðum dollara) til hálfleiðaraframleiðslu.Taívan setti lög í janúar 2024 til að veita hálfleiðarafyrirtækjum skattaívilnanir.Suður-Kórea samþykkti frumvarp í mars 2023 um að veita skattaívilnanir fyrir stefnumótandi tækni, þar á meðal hálfleiðara.Búist er við að Kína stofni 40 milljarða dollara ríkisstyrktan sjóð til að niðurgreiða hálfleiðaraiðnað sinn.

Hverjar eru horfur fyrir fjármagnsútgjöld (CapEx) í hálfleiðaraiðnaðinum á þessu ári?CHIPS-lögunum er ætlað að örva fjármunaútgjöld, en mest af áhrifunum verður ekki vart fyrr en eftir 2024. Hálfleiðaramarkaðurinn féll fyrir vonbrigðum um 8,2 prósent á síðasta ári og mörg fyrirtæki fara varlega í fjárfestingu árið 2024. Við hjá Semiconductor Intelligence áætla heildarframkvæmd hálfleiðara fyrir árið 2023 á 169 milljarða dala, sem er 7% lækkun frá 2022. Við spáum 2% samdrætti í fjármagnsútgjöldum árið 2024.

Hlutfall fjármagnsútgjalda hálfleiðara af markaðsstærð er á bilinu hæst 34% til lægst í 12%.Fimm ára meðaltalið er á bilinu 28% til 18%.Fyrir allt tímabilið 1980 til 2023 eru heildarfjárfestingarkostnaður 23% af hálfleiðaramarkaði.Þrátt fyrir sveiflur hefur langtímaþróun hlutfallsins verið nokkuð stöðug.Miðað við væntanlegur sterkur markaðsvöxtur og minnkandi fjárfestingu, gerum við ráð fyrir að hlutfallið lækki úr 32% árið 2023 í 27% árið 2024.

Flestar spár um vöxt hálfleiðaramarkaðar árið 2024 eru á bilinu 13% til 20%.Spá okkar um hálfleiðaragreind er 18%.Ef afkoma ársins 2024 verður eins sterk og búist var við gæti fyrirtækið aukið fjárfestingaráætlanir sínar með tímanum.Við gætum séð jákvæða breytingu á fjárfestingu hálfleiðara árið 2024.